基金投資方式比一比，階梯策略攻防勝出
一般來說，投資基金的方式主要分為單筆投資及定期定額二種。單筆投資是一次拿出一筆金額，選擇適當時點買進基金，並在市場高點時獲利了結；定期定額則是指每隔一段時間，投資固定金額於固定的基金上。兩種方式各有好處，且適合不同的標的、理財目標，若能了解這兩種投資方式的特性，配合市場脈動調整策略，相輔相成的結果將更能掌握穩健致富的契機。
單筆投資的好處是，資金較具機動性，可以配合市場變化調整，若能在市場低檔介入、在高點獲利了結，投資報酬率很容易顯現。反之，如果不幸在高點介入，短期內的損失也會相當明顯。
相對於單筆投資，定期定額則是屬於中長期的投資方式，每月固定扣款，不論市場行情如何波動，定期買入定額基金；當淨值上揚時，買到較少的單位數，反之，在淨值下跌時，買到較多單位數。因此不必費心思考慮進場時機、也不必一次拿出大筆資金，長期下來，自然達成成本及風險均低的效果。
雖然定期定額是較為穩健的投資方式，但其複利效果需要時間夠長才能充分展現，但如果投資人對於標的報酬率的要求較高，或者投資標的因非基本面因素干擾而產生非理性下跌時，單筆投資則能帶來較豐厚回報。只是設定選擇採用單筆申購的投資人，若擔心有進場時機點掌握不佳的疑慮時，此處提供一部位投入準則—「階梯策略」供投資人參考，進而達到降低投資風險提高報酬率的目的。
階梯策略是指隨著基金淨值的漲跌，彈性的調整手中所持有的基金單位數，低買高賣，賺取價差。而採用階梯策略須掌握以下幾點原則：1.所有買賣價位進行事先規劃；2.交易策略就是低買高賣；3.每次進出價差均為固定；4.設定好預定的報酬率，以確定出場點。
以下提供階梯策略範例，幫助您更了解此一策略的實務操作。
我們假設有A、B兩位投資人同時購買同種基金，買入時的淨值同樣是30元，但經過三個月的起起落落，淨值回到30元，但此交易的結果是A獲利賺錢，而B卻只有損平，為何同樣標的、價格，但一段時間後，投資績效卻天差地遠呢？主要是A投資人採用階梯策略，而B的部位卻始終不動如山。
A使用的是階梯策略操作策略為，設定當淨值相隔3元時，即下場低買高賣。
1.當淨值從30元跌到27元時，加買2單位，持股成12單位
2.淨值回升到30元，賣出27元買的那兩單位，總持股10單位
3.淨值上漲到33元時又賣掉2單位，持股剩8單位
4.淨值上漲到36元時又賣掉2單位，持股剩6單位
5.淨值回跌到33元時買回2單位，持股為8單位
6.淨值上漲到36元時又賣掉2單位，持股剩6單位
7.淨值回跌到33元時買回2單位，持股為8單位
8.淨值回跌到30元時買回2單位，持股為10單位
上述操作過程中，A共低買高賣各4次，每次買賣2單位，價差均為3元，不計交易成本已獲利4次*2單位*3元=2.4萬元，而B從30原買進後就完全沒有買賣操作，所以當淨值波動回到30元的價位時，B則不賺不賠。
由此範例，我們可以清楚發現，階梯策略除獲利報酬較佳外，這種始終隨著淨值高出低進的對應方式，也可以規避進場點不佳的疑慮。又如果使用階梯策略一路往下攤平時，偏又遇到股市大崩盤，其實也不須擔心，因為階梯策略仍有其防守上的優勢，因為階梯策略第一次買進金額並非全部資金，因此即便遇到股市崩盤造成基金淨值大幅滑落，還可以用剩下40％資金逢低攤平，平均成本還是比一次買進低上許多，況且在淨值下跌的過程中，還是會有大小不等的反彈，此時階梯策略早已經過交易多次，而降低持有部位的成本了。
