許詩欣

何謂領先指標~~~SIMEX摩台指(3)~~外資的兩手策略
SIMEX摩台指~~~是外資最主要的台股避險場所!
首先我已提過,外資在避險與套利,絕對不會違背趨勢!

●時間論:
回顧台股歷史,尤其是在這幾年來,若大家願意去翻之前的資料,您們就可發現,每每台股之重要轉折,是不是都發生在月初或者是月底呢？
例:4044(92/4/28), 7135(93/3/5), 5255(93/8/5), 6481(94/8/4), 5618(94/10/28), 6797(95/1/12~當時因要封關故台結與摩結差3天), 6344(95/3/23), 7476(95/5/9)~~等等
依我統計,一般台股大漲後見重大由多翻空波段轉折,時間皆落在月初即上旬,也就說在摩台指新倉量開出後,往後7個交易日前後;而台股下跌至見最底點由空翻多轉折,一般皆發生在月底或下旬,即摩台結算前7個交易日前後~~~
上面資料!若大家夠用心可去比對查一下.
我要說的是,為何台股重大多空轉折都發生在,摩台指結算日前後呢？
大家可審思~~~

●倉量水位論:舉例
多頭趨勢~~~~開倉量口數(L=最低.H=最高.~指數)
4044↑7135
45489(L~4044)→55867→69298→69790→76153→72228→73038(H~6182)→61816→58823(L~5718)→79193→91464(H~7135)
空頭趨勢~~~~開倉量口數(L=最低.H=最高.~指數)
7135↓5255
91464(H~7135)→63146→71255→55281→62034→65799(L~5255)
註:71255(反彈),62034(反彈)
上面是以新開倉量論,亦可以當月『最高倉量水位』比對更為準確喔!
其實我要陳述的是:
1.倉量與摩指(台股)指數之對應關係,也就是現貨的量價關係是異曲同工的看法.
2.多頭趨勢,即成交量(倉量)是緩步的遞增且一波一波大~~~上漲過程必會回檔整理量縮(買點)~~~
3.空頭趨勢,即成交量(倉量)整體是遞減且一波比一波小~~~下跌過程必會反彈也會出量(空點)~~~
4.這也符合波浪理論與其他之技術理論.

●外資的兩手策略:
由上面綜合而論,外資利用SIMEX摩台指作避險其手法,是不違背趨勢的,這是其一;而當趨勢走多,外資主力就會於SIMEX摩台指作避險多單佈局,當他們佈局完成建立多頭倉量後,而新倉量或未平倉量水位就會增加,指數也會隨之而大漲,當然現貨成交量也就會開始由無量變有量(大家認為沒行情)且遞增(外資主力開始於現貨撒銀子拉抬)~~~~這是其二.
若空頭趨勢,也是同樣道理,反之就對了!
故先有SIMEX摩台指的多空單佈局完成,才有台股現貨的漲與跌;故我才會說SIMEX摩台指是領先指標了!
大家都知道衍生性商品(期貨),有三大功能:1.領先2.避險套利3.價格發現;而期貨高利潤,一天漲幅平均可抵現貨股票漲停4倍以上啊!股票可放著配股與生配息現金,加上景氣循環有高有低的觀念啊!故外資願意被套啊!且佔權值大的股票持股比率越高,就更能動用它,來控制台股漲與跌,讓於期貨所佈局的倉量大賺~~~(例2330.2303.2317.2882.1301等等)
而外資主力常常大買股票,大買超200E,300E等,而指數隔幾天就見高反轉而下,散戶就認為外資真是大笨蛋,追高殺低;其實大家都誤解了,這只會見樹不見林啊!他們以超大買超,動用大權值股拉高指數,目地只有兩個:1.他們知道趨勢將有重大改變 2.大量逢高怖局避險空單.

台股股票與期貨市場~~大家捫心自問!有誰真正賺到大錢呢？
那大錢都被誰賺去了呢？
想想!思維!
而在此時此刻~~摩台指未平倉量又創歷史新高下~~我戒慎恐懼是有其道理的.

(待續)

[ 本帖最後由 許詩欣 於 2007-3-4 17:12 編輯 ]