6. 銀行資金緊縮與貸款需求：看升息何時影響銀行與企業
過往一但國內銀行緊縮中大型企業貸款標準比例呈現反轉向上趨勢，即意味著金融業感受到了資金緊縮，並將此緊縮傳達至企業，投資人便需要開始留意了!
7. 信用風險利差：看企業違約狀況
信用風險利差則透露著企業的違約狀況，在金融機構縮緊資金，需求卻不佳下，市場將對企業(尤其信用評等較低企業)違約的預期增加，導致信用風險利差大幅上升。
8. 儲蓄率：看過度樂觀消費
美國儲蓄率反應市場對景氣的信心，每當市場樂觀，儲蓄率便會大幅下滑，市場進入加槓桿而非去槓桿!這往往發生在多頭的末端，是市場極為瘋狂的時刻，美國儲蓄率最新數字已低於3%，我們觀察長時間位於低檔的儲蓄率可以被視為是過度樂觀的警訊，為市場出現泡沫的前兆。
9. 10年-2年公債長短期利差：看股優於債
目前短天期殖利率因緊縮預期推升上揚，逐步追上長天期殖利率，使長短利差自2015年以來便呈現下滑趨勢，此階段代表著景氣循環位於成長階段、股優於債的時期。
10. 美德公債利差：看景氣反轉
美國與歐元區的景氣位置，同時也是每次循環的領先指標。在多頭循環末端時，以歐元區為首的各大經濟體除景氣轉強，央行也跟上美國緊縮腳步，美德利差將明顯反轉向下，而該現象通常領先市場崩盤1-2年。
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資料來源：財經M平方
