CS00437040

中信法說後 外資看淡金融股

　中信金控（2891）在第二季法說會坦承今年可能賺不了錢，引發外 資圈新一波下調獲利預估值風潮，摩根士丹利證券甚至評估今年每股 得虧○．八六元，外資圈並將下一個矛頭指向八月二十三日舉行法說 會的台新金控（2887）。據瞭解，在不損及新股東新橋配發特別股現 金股利前提，台新金控「如何保住今年獲利、免於虧損」，將成為最 大課題！ 　美系外資券商分析師評估，看到中信金控今年恐怕賺不了錢，台新 金控應該心有慼慼焉。據瞭解，台新金控日前在海外marketing時， 外資圈就流傳NIM已從去年底的五％降到三．五％，降幅高達三成， 若屬實，肯定會影響核心獲利；再加上under-provision這部分，如 果台新金控今年賺不了錢，將無法支付特別股股利給新橋等股東，很 難交代。

　　日前，瑞士信貸證券台灣金融產業分析師林淑娥先發制人，將中信 金今年每股獲利調降到僅○．○一元，目前外資圈似乎還稍嫌保守了 點，經調整後，林淑娥預估每股將虧○．一五元，向來對台灣消金市 場看法不是很樂觀的摩根士丹利證券台灣金融產業分析師蔡麗麗，更 預估虧損幅度將高達○．八六元！ 　港商德意志證券台灣金融產業分析師余婉文，雖然評估中信金控今 年每股還有機會賺○．三四元，但她認為，下半年壞帳提存有沒有辦 法回到正軌，目前看來仍是個未知數，因此，想要看到中信金控獲利 大躍進可能得拖到明年了。

　　由於中信金控還有嚴重的公司治理問題待解決，法銀巴黎證券台灣 金融產業分析師王嘉樞早將中信金控投資評等調降到「賣出」，維持 一九．三元目標價，蔡麗麗將中信金控目標價從二九．七元調降至二 六．五元。