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[資訊][股市]市場競爭激烈 法人估光洋科今年毛利率下降

[資訊][股市]市場競爭激烈 法人估光洋科今年毛利率下降

由於靶材市場目前競爭相當激烈,光洋應用科技材料(1785)為擴大市場佔有率,產品價格低於國際大廠出貨價格 20%,貴金屬市場則因國際貴金屬價格持續上漲,成本持續增加,因此法人認為,光洋科毛利率有持續走低情況,預估光洋科今年毛利率將從去年10.84%下降至9.8%。
光洋科主要產品為貴金屬材料及應用於光碟片、硬碟的濺鍍薄膜靶材,是全球最大的光碟片靶材供應商,全球市佔率達 56%,為台灣最大的濺鍍薄膜供應商。

由於光碟片產業成長性逐漸趨緩,加上光洋科已是全球最大的光碟片靶材供應商,自去年開始逐漸轉型為硬碟靶材供應商,今年進入轉型收割期,在硬碟靶材開始大量出貨下,帶動今年營收及獲利大幅成長。

全球靶材市場方面,目前全球靶材最大供應商為德商Heraeus,市佔率達60%,其次為日商HITACHI佔23%,光洋科佔10%,日商Nikko佔6%。

客戶方面,由於光洋科在產品價格較其他德日大廠具有競爭力(價差達 20%以上),在大客戶和喬率先採用下,其他國際硬碟大廠也紛紛加入使用光洋科硬碟靶材,如:Showa、Komag、Seagate、HITACHI、FUJI等皆為光洋科客戶。

光洋科目前月產能為 600片,公司有擴產動作,預估第三季月產能可擴增至 800片,第四季月產能將擴增一倍至1200片。

目前硬碟靶材主要出貨規格為120G的產品,160G產品方面,目前因技術門檻仍有待突破;貴金屬材料方面,主要產品為工業用的貴金屬,如氰化金鉀、氰化銀鉀等,主要用於 PCB、金凸塊、導線架等之電鍍製程。目前主要客戶皆為國內 PCB及導線架大廠。

由於靶材市場目前競爭相當激烈,加上光洋科以低於國際大廠出貨價格 20%以上方式,擴大市佔率;貴金屬市場也因國際貴金屬價格持續上漲,成本持續增加。

故光洋科毛利率有持續走低情況,金鼎證預估光洋科今年毛利率將從去年的10.84%下降至9.8%。

光洋科今年上半年營收為 46.71億元,較去年同期大幅成長142%,下半年雖進入產業旺季,但金鼎預估第三季營收為27.14億,僅較去年成長10%。

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