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境外基金大舉登台 國內投信皮繃緊因應

　境外基金陸續登台，八月份總代理制度已正式上路，加上國內投信 近年來也多衝刺海外基金商品線，國內投資人選擇增加許多，不過， 面對多數都有數十年歷史以及優勢的歷史績效做為招牌的境外基金， 國內投信發行的海外基金，到底還有沒有投資價值與優勢？ 　境外、海外基金不同 　許多投資人常會把國內投信發行之海外基金及境外基金搞混，認為 好像都是投資國外證券市場的基金，差異並不大。保德信投信指出， 兩者的差異簡言之就是海外基金是國內投信公司發行的基金，投資海 外市場；境外基金是由境外基金管理公司所發行並在境外註冊之基金 ，主要以全球投資人為銷售對象，在全球市場籌資後再投入投資標的 市場進行投資。

　　面對境外基金帶來的激烈競爭，國內投信業者仍視為是發展國內基 金商品的一大契機。例如，寶來投信總經理左麗玲就認為，國內投信 業者必須在商品創新上更加用心，起碼國內業者可以在商品設計上比 境外基金更符合國人需求，只要有需求就會有市場。

　　手續費、贖回有差異 　保德信投信則指出，投資人投資境外基金還需將手續費成本及風險 列入考量。國內投信的海外基金手續費約為一．五％；境外基金平均 手續費約為二．五％至三％，根據境外基金資訊觀測站資料顯示，有 些境外基金更高達五％，成本相對較高。

　　除了手續費成本，投資人還須考量匯率風險，若台幣走升，則有可 能會吃掉境外基金的獲利或讓原先的虧損雪上加霜。

　　另外，基金贖回作業亦有類似的情況，境外基金贖回後，除了既有 的贖回作業所需的時間外，還需加上資金由海外匯款回台灣的時間變 數，投資人在資金的調度安排上需將時間因素列入考量。

　　而在投資門檻方面，境外基金要求的最低投資金額相對較高，若投資人可投資的資金有限，卻偏好小額度且多元分散的資產配 置，國內投信發行的海外基金不管單筆或定額之最低投資金額相對較 小，是較適合的選擇。

　　投信業者指出，由於境外基金註冊地在海外，再加上投資人遍佈全 球，為了防止國際資金洗錢流竄，基金公司在投資人開戶審查條件上 相對較嚴格，要求的個人審核資料也較多，因此投資人需更花更長時 間完成相關手續，才能開始進行投資。

　　除此以外，海外境外基金公司與投資人之間的溝通層級及互動所需 的時間相對較長，基金公司訊息需透過國內總代理傳達給投資人，若 有郵寄文件，時間將拉得更長。

　　反觀國內投信公司與投資人之間沒有層級，可針對國際市場變化對 投資人即時溝通。