[轉貼][基金]買基金一定要定期檢視
對於原物料行情回檔、利率反轉走揚的當下，錢該擺在哪裡？對於保守的投資人實在是個挑戰。金融、電子行情受景氣波動所累，績效不夠穩定，反倒是全球化帶動新興市場站上國際舞台，因此原物料的行情應是短空長多，所以保守的人可以承作結構性商品（例如連動債等），將資本分成保本跟投資（配息）兩塊，連結利率、股價指數……等標的，以選擇權執行多頭時買行情、空頭時固老本的兩手策略。
近年來，連動債儼然成為各家銀行理專部門的金雞母，打著高報酬及保本概念的口號，著實吸引不少資金忙著擠進高門檻的窄門。但是由於連結的商品較為複雜，加上理專素質不一，衍生出許多投資糾紛。
對於連動債的結構式投資好意遭扭曲的現象，曾經擔任銀行理專的孫偉庭感嘆道，「連動債原本就該拿來作長期的保本投資，所以要有拿閒錢作長期定存的心理準備」。但是回顧 8 年前台灣陸續開放連動債投資以來，主打的便是股市空頭、低利率行情的市場游資，銀行也強打 3 年獲利出場等近乎過度樂觀的推銷手法，但是在利率回升的趨勢當下，連動債暗藏的流動風險及再投資風險實在不可小覷，也難怪投資連動債的人多有所抱怨了。
一知半解作投資最危險
而在這股錯估短利的投資盲潮中，孫偉庭也分享了他慘痛的經驗，他的家人 2003 年 7 月以 1 萬美元買進 7 年期的 12 個月 LIBOR 利率連動債券，當時的匯率約 34 元左右，結果買進後匯率一路滑，淨值也由高點一路往下走，不僅原本期盼的高配息成泡影，僅拿到首年的 7 ％而已，等於宣判了錢注定只能鎖到到期日才可以解套，換算下來每年平均報酬僅 1 ％，淒慘的程度在在印證著一知半解就盲從投資的下場，也是一般投資失敗的人最容易犯的錯誤。
雖然投資連動債並未如想像中大賺一筆，但是孫偉庭仍持正面肯定態度，他指出，「一味將連動債當作賺錢圖利的工具，本來就失去了本意，應該把它當作高資產節稅的工具才是」。一語點出了產品本身並沒有錯，會賠錢實在跟投資的心態有很大的關係。
因此在投資前，先審視自己的投資目的，評估自己的風險承受力及容許投資的時間長短，再拿閒錢出來投資是孫偉庭一貫秉持的原則，他指出，「只有知道自己要什麼的人，才有可能賺到錢」。也警告著投資人千萬別跟著高報酬隨意起舞，反而忽略了自身條件的檢視及緊隨而來的高風險才是。
然而在台灣競爭激烈到近乎荒腔走板的銀行理專制度下，除了對於理專端出檯面的報酬率數字見獵心喜外，小心判別背後隱藏的風險才是重點。孫偉庭就以就職理專的經驗，歸納出三種手法來教導投資人如何看穿理專慣用的推銷騙術，在不同包裝佯裝下的專案，一個個檢驗是否都只為了達成主打產品的業績。
一眼看穿理專慣用的推銷陷阱
手法一、不同投資者的理財屬性、風險偏好應該是不同的，但詢問時得到的答案卻大同小異，不外乎都是主打商品時；
手法二、當理專說出「額度限量熱賣」、「先簽先贏不然會後悔」等推銷話術時，就該自己下番功夫仔細研究一下了；
手法三、假借資產規劃、財富管理之名提出「資產建議書」，要仔細研讀所包裝的商品有無主打商品的置入性行銷之嫌。
理財不是洪水猛獸 精確執行投資步驟
64 年次的孫偉庭，投資年資雖不長，但是目標導向的理財卻執行地十分徹底，他清楚規劃投資步伐，針對結婚生子、購屋、退休……等不同時期的需求屬性，來選擇承作不同的理財工具，而且他強調，「投資應該擺在償債後頭，閒錢投資才會真的賺到錢」，投資的觀念十分值得時下奉行先享樂後付款的月光族借鏡。
他表示，現階段由於累積財富不甚豐厚，所以採用較保守的操作來先存籌碼，鎖定年報酬率 5 ％的定時定額海外基金，再視當時的定存利率情況，擇一搭配國內債券型基金或國內定存；另外，對於國內股票炒作的風氣不為所動，只選擇例如台塑、中鋼、中華電信等績優高配息股票參加除權息，若撇除賺了配息、賠了價差的個股景氣循環因素後，也不排除長期持有，這種股票操作模式也不失為一種好方法。
也由於任職於金融機構多年，所以孫偉庭平時就喜歡閱讀各類財經刊物，後來擔任理財專員時更因工作所需，替客戶作理財規劃時，更常主動深入研究各類金融商品。因此， 3 年來也自行摸索出一套顛撲不破的投資評估哲學：一、不盲從─流行熱賣的商品大多是短期反轉的指標，猶如 1998 年的歐洲基金， 2000 年的科技基金等淨值慘跌情況，都足以證明熱過頭一定會修正的原則；二、逆向思考─十分認同股神巴菲特的不排除現在殿後的產業、買在低點等觀點，所以挑標的會從最後一名開始觀察起；三、資產配置─投資成不成功的關鍵，進場點只佔 1 成，最重要的還是資產配置，半年作一次績效審查並調整組合也是必要的。
行投資策略的孫偉庭，結算去年的投資報酬率約 6 ～ 8 ％，對於習慣進出股市獲利動輒 15 ％的讀者而言，可說一點也不高，但他身體力行「人不理財，財不理人」的道理，貫徹 Stay in market （長期待在投資市場裡）的原則，因為唯有不斷累積經驗，反覆探測自己的需求與極限，才有機會賺到錢。
