辽东大侠胡一刀与苗人凤比武中，被人设计下毒害死，胡夫人自刎殉夫，幼子胡斐本是要托付苗人凤照顾，不料田归农等人欲除掉小胡斐，客栈的下人平阿四因受过胡一刀恩惠，遂冒着生命危险偷偷将他带走，临走时抢到了胡家的家传刀法，自此两人隐姓埋名，胡斐刻苦练习家传武功。胡斐失踪后，苗人凤四处派人打听没有音信，于是每年去拜祭胡一刀夫妇以慰他们在天之灵。在一次祭拜回家的路上，遇到了强盗拦路打劫，他出手救下了家破人亡的官府千金南兰，之后便结为夫妻。然而，苗人凤是江湖出身，不懂得体贴情趣，而南兰是官府出身，需要男人风雅斯文、懂得女人的小性儿，两人之间逐渐有了隔膜。而自从见到文质彬彬、善于心计的田归农之后，南兰对苗人凤更是疏远，终于在生下女儿苗若兰不久后与田归农私奔。两人一路逃到山东商家堡，遇上阎基率领土匪打劫镖师马行空的镖银。阎基当年也参加了谋害胡一刀之事，并从胡家秘笈中撕下了两页才练成了今日的武功，看到田归农之后，便主动将抢劫得来的银子分给了他。此时，苗人凤追赶上来，南兰听到女儿哭声居然狠心不见，受到藏在这里避雨的小胡斐的指责，几人尴尬离去。
商家堡的少爷商宝震爱上了马行空之女马春花，主母商老太暗中把阎基打伤赶出去，将马行空父女连同胡斐一行人都请到堡中做客。此后，马行空就在商家堡养伤，闲着就和女儿、徒儿、商宝震三人讲论拳脚。然而伤好后，商老太仍是热情挽留，马行空感念她救命之恩，唯有遵从。一天夜里，马行空忽然听到商老太和儿子的对话，得知商家堡的主人八卦刀商剑鸣是因胡一刀和马行空而死 ...
