[資訊][基金]MSCI能源指數下跌10％即可進場

MSCI能源指數下跌10％即可進場

　通常下半年較有行情的單一產業類型投資工具，分別是能源（或原 物料）基金、生技基金及科技基金。匯豐中華投信協理黃時彥分析， 今年則以能源基金較具投資價值，而華頓全球黑鑽油源高息基金經理 人黃宏治也強調，若MSCI能源指數行情下跌一○％，就是單筆投資進 場的好時機。

　　黃宏治說，整體而言，下半年是能源市場行情的主要漲升階段，原 因是七至九月為一般汽油使用高峰，再隨著時序進入冬季，熱燃油及 天然氣的使用也會逐步提升，因此，目前處於八月份的時段應當屬於 能源類型投資切入的好時機。

　　不過，市場上買得到的能源基金，主要還是可區分為三大類，第一 種是一般的能源基金，如美國運通全球能源股票基金、景順能源Ａ股 基金、天達環球能源基金、荷銀能源基金、瑞士信貸全球資源股票基 金、德盛德利全球資源產業基金、美林世界能源基金、遠東大聯全球 原物料能源基金、法國興業全球能源股票基金、霸菱全球資源基金等 。

　　第二類則是主要投資於替代性能源產業為主的新能源基金，如美林 新能源基金、KBC全球替代性能源基金；第三類則是主要投資於將能 源開採轉化為高息配發企業為主的基金，如華頓投信發行的華頓全球 黑鑽油源高息基金。

　　這三類基金雖然都叫做能源基金，但在投資選擇上就需要格外留意 其波動性，以新能源基金波動度往往達三○％為最高，其次是波動度 約在二○至二五％範圍的一般能源基金，最穩定是高息能源基金。

　　對投資人而言，若拿精準掌握高低進場時點，則顯得新能源基金的 獲利空間最高，但相對風險也最大。不過，別看高息能源基金的波動 度較低，當市場下跌後的回漲情況，因有穩健獲利支撐，其價格回穩 的速度也是最快。

　　現階段仍屬於能源行情的多頭市場，可說是各方都認同的看法，不 論要採取單筆或分批定期定額進場都算是安全的範圍。黃宏治強調， 單筆切入的時點只要能源市場出現波段的跌勢，如下跌一○％，都屬 於好的進場時點。另以長期來看，市場預期到二○○八年前都屬於能 源供不應求的狀況下，定期定額也是一個不錯的時間點。

　　黃宏治指出，在目前通貨膨脹處於上升的階段，投資人的投資組合 當中應當要有能夠抗通膨的資產，債券一般而言因受到利率水準上揚 的衝擊，致其對抗通膨的能力較低；能源價格上漲係因造成通膨的因 素之一，因此，持有相關能源基金作為投資組合中抵抗通膨上漲的因 素，就顯得相當重要。