[資訊][基金]貨幣型基金 股市震盪避風港

貨幣型基金 股市震盪避風港

　貨幣型基金在你的資產組合中扮演何種角色？簡單來說，就是短期 的避風港！而且如果運用得當的話，就可有效降低風險，提高整體報 酬。

　　理財專家經常建議大家在投資理財的時候要嚴控風險，簡單來說， 就是誰能在風險型收益型的理財工具之間作最適當的操作，誰就是贏 家！若將所有的投資工具依風險性劃分，可大致分為風險型與收益型 工具兩種類型，前者如股票、基金、期貨、衍生性金融商品；後者則 為貨幣型基金、債券、定存等固定收益工具。

　　國內債券型基金在近年才陸續轉型成為類貨幣型基金，但反觀海外 市場，貨幣型基金早已成為市場混沌不明下最佳的「停泊站」，成為 規避風險的重要管道之一。

　　富蘭克林證券投顧指出，貨幣型基金在國外早已行之有年，主要投 資在一年內到期的短期金融工具上，投資標的除了銀行存款之外，尚 包括其他短期內可快速變現的工具如定存單CDs、附買回協定RP、銀 行票券BN、商業本票CP等，以及配息較高的短票(即將到期的公司債 與政府債)，皆具有高流動性，因此具有「資金停泊站」的功能，提 供投資人在進出股票基金、債券基金之際，可依市場變化先將資金停 泊在貨幣市場基金，然後等待有利的時點買進、贖回或者轉換到其他 基金。

　　富蘭克林證券投顧建議，未來三到六個月生活費所需的短期資金， 可存放在銀行存款或貨幣市場基金；而中長期的閒置資金則應選擇債 券型基金較適合。

　　尤其美國歷經兩年多的升息循環已經趨近尾聲，升息結束代表聯準 會對通膨的控制已收成效，且債券票息被拉高後，債券的投資價值更 顯豐碩，後升息時代下提供美國政府債市與新興債市上演資金行情的 空間。

　　國內投信業者則指出，美國債券型基金因為與景氣的關聯性較高， 在投資上有分散風險的作用，而國內的債券型基金卻多屬於貨幣型基 金的功能，也就是較類似存款的概念，投資人多因有節稅的效果才投 資，因此可將國內債券基金視為資金短期避風港，而將海外債券基金 作更長期的投資規劃。

　　而除了國內債券基金、投顧業者引進的貨幣型基金，國內銀行發行 的貨幣市場基金，也是可以選擇的標的。復華銀行表示，貨幣市場基 金著重在變現性相對較高的短期投資工具上，因此，規定除了附買回 交易外，所有運用標的剩餘到期日，均必須在一年內，且運用於銀行 存款、短期票券及有價證券之總金額，需超過七成以上，才得以算是 貨幣市場基金，所以風險上相對較債券型基金更低。