配息基金配息率 勝定存
近期市場波動增加，用時間換取獲利的基金投資也開始面臨高風險，不少擔心套牢的投資人開始將基金轉換為配息基金，不但可讓習慣握有大筆資金的投資人，有定期資金可使用，也可讓注重穩定獲利的投資人將部分獲利落袋為安，免得提心吊膽。
靈活運用
台灣投資人有多愛配息基金，從近年來百利達及美國運通基金特定為台灣人申請可配息基金的用心就可窺知一二。據銀行理專指出，海外債券型基金的年配息率通常介於5~8%，海外股票型基金年配息率則在10%之上。由於配息基金每年配息率遠超過銀行定存水準，每當市場波動加大，配息基金就能吸引不少熱錢投入。
美國運通基金總代理華頓投信總體策略研究部資深經理林秋瑾指出，一般基金的資本利得與債息收入，都會反映在淨值上，投資人必須贖回單位數才能取回本金及獲利。
受債券投資人喜愛
不過，若是有配息基金，經理人就會視債息、股息與資本利得的收入情況，透過定期或不定期的配息方式，配發給投資人自由運用。林秋瑾觀察，由於和一般基金相較，配息基金可提供投資人更靈活的資產配置與投資選擇，因此廣受債券投資人的喜愛。
一般來說，配息基金分為月配、季配和年配，而股票型基金多屬年配息，債券型基金的配息方式就較多元。
不過，富通投顧行銷企劃暨投資研究部協理任大維分析，照規定即使是配息基金，在基金公開說明書中，也不能明訂配息率等數字，且配息來源為(資本利得+股利)╱利息利得，所以配息基金每次的配息必須由當時市場來決定。
而台灣核備的配息基金又可分為「固定配息」及「浮動配息」。固定配息基金即使基金處於負報酬或跌破10元淨值，仍需固定配發出約定金額，因此淨值高低不會影響到配息多寡。但是浮動配息基金則是依基金表現不同而有變化，若基金是負報酬或跌破10元淨值時，則配息金額會隨之減少。
配息後淨值會下降
法國巴黎投顧指出，由於配息後淨值會下降，當基金淨值跌破10元時，配息基金不見得都有配息，因此投資人要仔細留意公開說明書。
例如，日前受到市場拖累而表現不佳的REITs及金融資產證券化基金，在通膨壓力高漲，基金配息率明顯萎縮。不過，群益全球不動產平衡基金經理人陳世堯建議，買基金除考慮配息率外，還要考慮折價幅度高低及資金流向，選折價幅度較深、資金較充沛的區域。
不論固定配息或浮動配息，「羊毛出在羊身上」，投資人收到的配息是基金淨值下降的成果，投資人須選操作嚴謹、表現穩健的基金來投資。
至於喜歡配息基金的投資人則要注意，為了得到固定配息，法國巴黎資產管理公司建議，投資人有較長期閒置資產時再投資配息基金。一方面可收取固定的配息金額，短期贖回壓力不大，可擁有較多的空間選擇較優的時點贖回，避免為了賺取孳息而賠了本金。
配息基金如同在固定期間內贖回部份資產，雖然總持有單位數不變，但淨值卻會下滑。
配息概念如股票除息
配息基金可提早拿回現金，看似誘人，但基金業者提醒，配息的概念就像股票除息，配息後淨值就會減少，實際上並沒有賺到更多，投資人不要有「賺到了」的迷思。配息乍聽之下好像是獲利的一種，但富通投顧行銷企劃暨投資研究部協理任大維解釋，配息金額終究反應於基金淨值，「投資人的投資報酬率並不會因配息與否而有所不同」。簡單來說，「配息基金如同投資人在固定期間內贖回部份資產」，雖然總持有單位數不變，但淨值卻會下滑；相反的，不配息基金就是將所有資本利得和利息所得再投入投資行列中。所以即使投資人有落袋為安的踏實感，但實際上並沒有賺到更多。
固定配息活用資金
如上所言，既然配息和不配息的總報酬不變，只是分期贖回或到期贖回的時間點不同，任大維建議，投資人應視本身的投資需求和目的來選擇。如果有固定資金需求的投資人，如退休或房貸，就可以選擇配息基金，利用固定時間的配息金額來應付資金缺口，但如不急得獲利了結，則可以選擇不配息基金，將利息全數再投入錢滾錢的成長行列。
畢竟羊毛出在羊身上，配息率的多寡終究還是來自於本身的投資結果，投資人不該將配息率當成選擇基金的唯一考量，應全盤考量投資標的的未來成長潛能、基金公司的投資流程嚴謹與否，以及經理人過往的操作策略和績效表現，才能選出一檔真正穩健獲利的基金。
