選擇權園地(1.2.3)
選擇權園地(1)
如果有投資朋友問我，為什麼要去研究並操作選擇權？我想我會這樣回答，如果沒有選擇權，一個投資人不可能用小額的資金在短期內達到致富的夢想。如果沒有選擇權，你不會知道原來市場上有一些穩賺的錢即使它的幅度通常一天內只有2~5%。如果沒有選擇權，你不會發現原來有那麼好的避險工具。如果沒有選擇權......
選擇權園地(2)
要操作選擇權一定要對於選擇權的結構有基本的認識。選擇權的基本組合為標的物、合約部位、到期時間、權利金報價及各種下單的不同付費方式。
以台指期權而言，合約到期共有含當月份的連續三個月及不含連續三個月的最近兩個季月。共屋種不同的到期合約月份。除了快到期時次月份的合約交易量會較大外，一般而言，次月分以上的月分，通常交易量都相當的低，因此不值得交易。因為會有流動性風險。
選擇權園地(3)
基本上選擇權分做2個不同類的商品call(買權)及put(賣權)。每個履約價位的商品各有其權利金買賣報價。權利金的結構主要分為2部分
權利金=內含值+時間值
所謂內含值是只已超過履約價位有價值的部分。以call而言必須標的物大於履約價位才有所謂的內含值。而put則標的物必須小於履約價位才有所謂的內含值。
舉例而言台灣期指位置在8972 則8900call有8972-8900=72點內含價值
8800call有8972-8800=172點內含價值
9000put有9000-8972=28點內含價值
9100put有9100-8972=128點內含價值
沒有內含價值的則為0
