中概基金 抗跌先鋒
台股歷經全球股災，上沖下洗好幾回，不少原本號稱績效佳的台股基金，早已不敵股災，跌出排行榜外。在歷經股災洗禮後，仍能逆勢抗跌的台股基金，多是因已將持股轉進中概、傳產等防禦性個股，或降低手中持股水位，因而能在股災中保有元氣。
台股指數從9,800點高峰驟然摔下來，絕大多數的投資人反應不及，紛紛成為套牢一族，甚至連忍不住跑進去搶短的人，同樣住進套房，股市老手也坦言看不準後市，尤其是外資持續賣超，台股何時能止跌，美國次級房貸何時能停歇，皆須看外國人的臉色，不再能靠政府一周一利多政策，可以幫得上忙。
台股加權指數在7月20日時，尚有9,585.9點，到了8月21日的8,479.08點，跌幅為11.55%，據統計，近一個月台股基金績效，台股基金績效平均報酬率是負10.1%，雖然比大盤跌得少，但其實操作績效也不是很理想，部分台股基金績效不但超跌，報酬率還跌到快18趴，買到這種股票型基金的投資人，真是欲哭無淚。
不過，也有一些台股基金頗為爭氣，不但比跌得大盤少，還有一檔台灣工銀中國通基金維持正報酬率，可說是為萬綠叢中一點紅。觀察這些逆勢抗跌的台股基金，其前五大持股中，多擁有最近在盤面上表現強勢的中概股，如中概傳產股正新、中概通路股聯強、藍天、潤泰新、潤泰全，以及中概航運新興、裕民等，也有的基金是買了鋼鐵股及業績進入佳境的NB族群。
台灣工銀中國通基金經理人蔣尚勳即表示，他將早先獲利的中概電子股轉移配置到中概內需股上，所以，基金績效在股災當前下得以持盈保泰。他認為，最近中概股成為不少外資、投信資金避風港，擁有中概股的基金績效自然抗跌。
也有基金經理人表示，7月底這一波股市大跌，如果沒有轉進中概股，或沒有降低持股水位，績效會比較差；有些之前績效突出的台股基金，現在跌幅遠超過大盤，則是因持股太過集中，又來不及賣出，才會績效難看。
【2007/08/23
