[股市]旺季來臨 網通股後勢看好 法人估明泰Q3營收突破60億元

由於網通股第4季旺季來臨，網通股族群今(15)日股價翻紅向上，包含明泰(3380-TW)、合勤(2391-TW)、正文(4906-TW)，其中明泰8月營收創下22.8億元的新高，法人預估明泰9月營收將維持高檔水準，第3季營收也有60.4億元的表現。
受惠於北美交換器需求明顯回溫及大陸華為訂單的挹注下，法人預期明泰在第3季營收可望達60.4元，年增率為14.4元，優於原先明泰預期的5-10%。

由於交換器營收成長幅度高於寬頻，預估第3季毛利率可回升至14.7%，稅後盈餘為2.78億元，季增率成長93%，EPS0.84元。

明泰8月份營收成長比重最高產品為交換器及寬頻，在交換器方面，北美交換器需求第3季後明顯回溫，包含D-LINK、ENTERASYS、EXTREME等出貨皆恢復正常，新客戶NORTEL8月出貨亦開始增加，目前GIGA佔6成的營收比重，10/100約佔3成多，10G約佔6%，下半年北美交換器出貨比重增加，法人預估GIGA與10G等高階的交換器比重將持續提升，有助於整體交換器的毛利率維持在25%。

寬頻方面，大陸華為標案訂單較上半年明顯增加，7-8月佔營收比重由上半年的12%上升至15%，法人指出，這就是為何明泰8月營收高於預期的原因，這部分訂單能見度預估維持到9月。

10月1日將合併尚亞，法人評估明泰在後續在網路安全監控、數位家庭等相關應用發展的潛力與佈局上具有正面的意義，預估單月營收可貢獻1億元，另外數位家庭產品部分，明泰替日系品牌大廠代工的MEDIASERVER產品預計於10月開始出貨，法人估第4季營收將可比第3季成長11.8%。

明泰因具備網通領域各方面完整技術，法人預估，今(2006)年全年營收可達227億元，年增率28.1元。