[資訊][股市] 亞當理論~~分享 ^_^

亞當理論是由 Jim Sloman 所發現，並由技術大師 Welles Wilder 發揚光大，早期 Mr. Wilder 使用技術指標來測市，但後來，Mr. Wilder 卻放棄自己一手發明的 RSI、DMI、SAR 等等，反而推出亞當理論去取代它們。
亞當理論的精義是：「沒有任何技術指標，可以準確地預測大盤的走向。」每一套分析工具都有其缺陷，如果市場可以預測的話，只用一些技術指標，理論上就可以發財了。但有不少人運用這些指標，卻得不到預期效果，仍然輸的很慘，原因就是依賴一些並非完美的工具，推測去向不定、難以捉摸的市勢，將會是徒勞無功的。亞當理論的精神是：「與其試圖猜頭摸底，還不如順勢而行。」漲時就買，跌時就賣，原因是漲時，漲完可以再漲。跌時，跌完可以再跌。事前無人可以預測升跌會何時反轉。只要順勢而行，讓巿場決定我們的買賣方向。就我所知，亞當理論提出下列做法：
1. 先確定趨勢是漲是跌，否則絕不買賣。
2. 漲就買，跌就賣，順勢而行。
3. 買賣時就下停損單。
4. 不推測浪頂和浪底。
5. 交易不順要先休息，再冷靜分析檢討。
在《亞當理論》這本書上的第一章說了一個故事給大家:
有一位股票技術分析專家, 因為堅信自己發明的指標, 買入一支大幅下跌的股票, 原因很簡單 : 嚴重超賣了。
當他發現他買入的股票仍然保持下跌趨勢, 他加碼買入, 因為他的指標顯示價格己經不可能再跌了。可奇怪的是, 股價仍像脫了線的風爭一樣, 反覆下跌。這個專家失望了, 一個人悶悶不樂坐在房間, 不想跟任何人談論股市。
他五歲的女兒看見父親整天愁眉苦臉, 便走上前去問個究竟。專家看天真的女兒, 便跟她解釋一下指標超賣, 但股價下跌的情況。他女兒聽不明白, 只是看到電腦上顯示的股價圖猶如流水般下跌, 便指股價圖說: "我不明白爸爸說的話, 但看來這條線是在下跌啊!"
專家聽後, 便再次跟女兒解釋一番, 更向她說明甚麼是超賣。女兒越聽越不明白, 又指圖表說: "可是, 圖表上的線是在下跌啊!" 這次專家生氣了, 不耐煩的說, " 你懂什麼呢? 這個叫超賣!!" 這次女兒感到委屈了, 竟哭了起來, 叫嚷說: "那裡! 你看一下, 圖上的線是在下跌啊! 圖上的線是在下跌啊!"
這次專家感到茫然了, 若有所思的說 : "對啊, 我五歲的女兒都看出價格是下跌, 我為什麼仍然要堅持價格要上升呢? " 他馬上把手上的持倉平掉, 更建立了空倉, 然後順勢而操作, 最後竟補回損失, 還有利潤呢。
大家想一下, 這個故事中的父親是否就是 Wilder 本人?

考慮到他第一本著作基本所說的是嘗試用他所發明的技術指標, 來捕捉市場的高低及超買超賣位置, 而這個跟《亞當理論》所提倡的基本上是背道而馳!!! 也是說, 他的第二本著作無疑是要向讀者認錯！
如果連技術分析的發明者也要放棄自己的心血發明, 那我們為什麼還要在指標上鑽牛角尖呢?

亞當理論所提倡的簡單而實用的交易方法和原則是"大道至簡"。

投資與投機,有很大不同
一個重基本分析推論未來,一個則重交易的價差
兩者著重的出發點與運用的理論依據也大不同..
然而矛盾的是,
大部分人最後的目的幾乎都是殊途同歸==為了價差
更矛盾的是,既然目的是為了賺價差,
卻用投資學的角度來作分析當作進出的依據..
本益比?EPS?這些不過是拿來當做投資角度的檢視
不是拿來當做進出場的依據..
然而卻最常見散戶甚至半調子的專家,以投資學的角度原則進行投機操作,最後當然會敗給了猴子..

好的績效,包括了選股與操作及危機處理三部分
不考慮操作技術,隨機與專業的分析結果其實是差不多(不考慮下市的前提),但是加上後兩者因素,結果將大異其逕,你我週遭身邊常見的是學有專精的分析專家,但大部分都欠缺優秀的交易技巧,我敢不客氣的說,如果這些專家如果交易如此在行,何必辛苦的去從事這行?這不是台灣特有的現象,而是全世界的金融市場生態都如此!投資與投機不分..

沒錯,所謂的交易,正是投機學最重要的核心,古今中外除了少部分價值型的投資者,幾乎99%以上的傑出績效經理人,都是優秀的交易員(投機者),不僅各自有一套不外傳的交易原則,而且都具備了正確的交易觀念與交易技能,在交易過程不太會受到心理層面的影響..猴子與小孩,或許在隨機上有機會選出更好的投資標地,但是在交易技術與應變,卻不可能勝過訓練有素的專家..這裡指的專家,指的是真正的交易員,而不是分析專家!

想成為一個傑出的交易者,不僅得具備一定程度的理論專業,並且得有相當的操作經驗(包含失敗經驗),最後在心理建設也必須有過人的成熟度,這樣的人,可能萬中只有一兩個..
從小到大,我們的所有所知所學,從來沒有教過這樣的學習過程,你想當醫生,有學校可以學從醫知識,想當律師,可以念法律,想從事技能,有師父收你當學徒,唯一想靠交易賺大錢,卻很難找的到有人願意教,一來贏家本來就很少,你這輩子很難遇上,二來難得你有幸遇到萬中成功的贏家,也不太會輕易的將所知對外傳授,這也是為何芸芸眾生辛苦摸索最後大部分還是陣亡的原因,不是懂不懂的問題,是根本不得其門而入前就陣亡..