[資訊][銀行]《社論》台灣金融業的未來在那裡？

《社論》台灣金融業的未來在那裡？

　最近經濟學人研究機構（ＥＩＵ）進行二○二○遠景全球調查研究 ，其中有關台灣的調查報告，預估未來十五年台灣經濟成長率將在三 ％的低水準，工業發展可望升級到較高層次，服務業將接續製造業過 去的佳績，惟獨金融服務仍將遠落後於香港、新加坡，是台灣經濟長 期發展的致命傷。

　　如果說產業是經濟的骨幹，金融就是經濟的血脈；血脈不通暢，經 濟發展的遠景自然受到很大的侷限。台灣金融服務業發展落後整體經 濟發展是存在已久的老問題；亞洲金融風暴後期國內爆發本土型金融 風暴，對金融發展更是一大挫折。原本政府可以利用此一契機，對金 融業進行全面的整頓與體質改造，遺憾的是，扁政府錯失了良機，「 一次金改」只是由政府以一兆多元的稅金及補貼為代價，讓金融業打 消呆帳，渡過難關。這種「業者犯錯，全民買單」的偏差做法，讓部 分不肖業者有恃無恐，非但未思考如何提升競爭力，反而為追求短利 ，以形同高利貸的方式擴充消費金融業務，在全無徵信的情況下，濫 發信用卡及現金卡，終致引發卡債風暴。

　　儘管主管機關金管會一再表示卡債問題已獲控制，但實際情況卻仍 讓人憂慮。從相關統計數字來看，截至今年六月底止，全體發卡銀行 轉銷呆帳估計高達二千三百億元，今年上半年轉銷呆帳即超過一千二 百億元，估計全年轉銷呆帳金額可能達一千八百億元到二千億元，為 去年七一四億元的三倍左右；估計呆帳比例在二成五至三成左右，卡 債族至少七十萬人。雖然金管會已啟動債務協商機制，但協商成功金 額約五百億元，佔逾放及呆帳累計金額約僅二成左右；前幾個月因為 國內股市回春，債務人繳款率大致正常；但隨著股市大幅回檔，預估 未來幾個月繳款情形很可能每下愈況，卡債高峰期顯然還沒有過去。

　　雙卡呆帳對銀行的衝擊至為可觀，去年全體金融機構因打消呆帳造 成盈餘縮減為七八六億元，僅為前年的一半左右；今年卡債問題快速 惡化，上半年銀行盈餘已被卡債蝕光，全年甚至可能呈現大幅虧損， 尤其雙卡業務比重較高的幾家民營銀行，卡債的嚴重虧損讓原本就不 太健康的體質更形惡化。

　　卡債問題已讓金融業者元氣大傷，更讓人擔憂的是，部分體質差、 規模小的民營金控公司利用政府推動錯誤的「二次金改」政策，以極 低的成本吃下規模數倍於己、體質良好的公股金融機構，既形成市場 的壟斷力量，坐享不當的暴利，同時藉此掩蓋卡債虧損及經營不善的 問題。最不可原諒的是，這些民營金控公司並沒有因為規模擴大而提 升競爭力，進軍國際市場，反而在有限的國內金融市場，大玩財務槓 桿遊戲，利用社會大眾的資金甚至假借外資名義，不斷進行投機取巧 的金融併購行為，或在公股勢力衰減的大型金融機構「插旗」，企圖 擴充版圖，攫取更大的壟斷利益。而主管機關監督不周、紀律不嚴， 更讓業者肆無忌憚。這種違背市場競爭法則、紀律廢弛的金融市場結 構重整，對長期金融競爭力的傷害實在難以估計。

　　金融機構體質愈來愈脆弱，但是，國內市場卻是愈來愈小。製造業 大規模外移，投資意願低迷不振，對國內金融服務的需求大幅減少； 近幾年快速擴充的消金業務又因為卡債問題大幅萎縮，金融業發展空 間受到嚴厲限縮。再加上，中央銀行為刺激國內出口，長期採取低匯 率政策，在外匯市場大量買匯，釋出新台幣資金，讓金融市場游資充 斥；近三年平均有將近四兆元的閒置資金找不到出路，這更進一步壓 縮金融業的獲利空間。而在爭取海外市場方面，國內金融業者國際化 程度嚴重不足，腳步跨不出去；大陸市場開發又受限於兩岸政策，政 府所楬櫫發展區域金融服務中心的目標，只是畫餅充飢而已。

　　ＥＩＵ調查報告不看好台灣金融的未來，其實也是很多外商銀行及 國際投資機構的共同看法。政府推動一次及二次金改落到這樣的評價 ，可以說其來有自；主其事者必須痛切反省，革除錯誤的觀念與做法 ，重新建立金融紀律，促進市場有效競爭，不此之圖，想要讓金融業 翻身，只是緣木求魚罷了。